Инвестируй вместе с Geeko

Geeko - личный финансовый помощник инвестора.
Аналитика, новости, портфель,
гайды и другие аналитические инструменты

Получай новости от Geeko

Будь в курсе мировых событий и отслеживай финансовые новости в интересующих секторах, получай ежедневные рассылки в мессенджере

Анализируй вместе с Geeko

Рынок ценных бумаг динамичен и все время меняется. Отслеживай любые изменения, проводи анализ, прогнозируй и выбирай пути инвестирования

Создавай собственный портфель

Создавай свои портфели, наблюдай за ними и отслеживай изменения

Гайд для инвесторов

Прокачивай навыки инвестора в Гайд и изучай принципы инвестирования простым и понятным языком
Назад

Авторизация

Выполните действие в WhatsApp
для получения доступа

Предыдущий урок
Урок 3

Акция

Нет, это не выгодные предложения и не суши за репост. Это выгодные инвестиции, в которых правильный подход значительно снижает риски.

Что вы узнаете сегодня:

1. Что такое акции и как они выглядят

2. Что дает покупка акций

3. Какие существуют типы акций

4. Почему изменяется цена на акции

5. Советы для инвестора в акции


Что такое акция?

Акция – это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество. Все логично. Акционерное общество еще называют компанией-эмитентом, и она дает возможность каждому, кто купил ее акции, стать совладельцем компании.

Помните пример с Сериком из первого урока? Если вы купили акции его колбасного цеха, то стали владеть частью его бизнеса. В реальной жизни цех – слишком маленькое предприятие, чтобы выпускать акции, речь идет о крупных компаниях или даже государствах.

Как выглядят акции?

Благодаря кинематографу акция ассоциируется с бумагой на красивом гербовом бланке, но это редкое явление. Сейчас акции в основном бездокументарные, их не потрогаешь руками и не спрячешь под подушку. Они существуют исключительно в электронном виде.

Что дает покупка акции?

Благодаря тому же кино мы знаем, что в самый напряженный момент в зал, где сидит правление компании, заходит главный герой и говорит: «Я купил контрольный пакет акций, и теперь я новый владелец». Крупным кадром – всеобщий шок.

Контрольный пакет акций – это от 50% + 1 акция. Но чтобы иметь весомый голос, не обязательно обладать таким количеством акций. Например, основные доли компании могут распределиться между тремя акционерами: первый акционер владеет 20%, второй – 25%, третий – 30%. Оставшиеся 25% – в свободном обращении. При таком раскладе ключевое слово за третьим акционером, но если акционер 1 и 2 единогласно будут против, то они могут заблокировать решение третьего, так как суммарно обладают большим количеством акций.

Но даже если вы купили не контрольный пакет, а лишь крохотный кусочек компании, вы становитесь акционером и тоже получаете права.

вы имеете право:

  • голосовать на собрании акционеров и участвовать в управлении компанией (если акция голосующая)
  • получать дивиденды (если их выплачивают)
  • получить часть имущества компании в случае ее ликвидации

Акция – эмиссионная бумага. Что такое эмиссионная? Это значит, что ее количество строго фиксированное и зарегистрировано в надзорных органах. Компания не может просто взять и допечатать акции или аннулировать какую-то их часть. На сайте бирж можно посмотреть, какое количество акций выпустила та или иная компания.

Например, у АО «Эс как доллар» 37 718 660 штук акций. Рыночная цена одной акции – 100 тенге. Получается, акционерный капитал компании можно оценить в 3 771 866 000 тенге. Но купить все эти акции на бирже не получится. Как правило, контрольные пакеты находятся в руках основных акционеров и только часть в свободном обращении. Вот их вы и можете прикупить.

Типы акций

Акции бывают обычные и привилегированные (дивидендные), мы вскользь упомянули об этом в первом уроке. Напомним, обычные дают право голоса, а привилегированные получают часть прибыли компании. Но есть еще несколько отличий.

Большинство компаний не выпускают привилегированные акции, а если выпускают, то по закону их объем должен быть не больше 25% от уставного капитала.

Обыкновенные акции ликвиднее привилегированных, потому что их больше в свободном обращении и они интересны крупным инвесторам.

При банкротстве компании первыми в очереди на получение имущества стоят владельцы привилегированных акций.

Обыкновенные акции бывают только одного типа. Привилегированные могут быть кумулятивными и конвертируемыми. Владельцы кумулятивных бумаг при невыплате дивидендов получают право на их выплату в будущем. Зато владельцы конвертируемых акций получают право голоса.

Почему акции растут и падают?

Интересный вопрос. Потому что на него нет однозначного ответа. Существуют два лагеря, которые дают свое объяснение – это сторонники фундаментального анализа и его противники.

Фундаментальный анализ строится на прогнозировании рыночной стоимости компании, исходя из ее финансовых и производственных показателей. Это логичный путь. Инвесторы изучают бизнес компании, читают ее отчеты, делают свои выводы, а после покупают и продают акции. Сторонником фундаментального анализа является знаменитый Уоррен Баффет, который в 2008 году возглавил список самых богатых людей на планете.

Противники же этого метода напирают на то, что в мире все непредсказуемо и причиной роста или обвала акций может стать все что угодно: стихийные бедствия, твит президента, война на Ближнем Востоке или взмах крыльев бабочки. В этом есть свой резон, потому что история знает немало случаев, когда в один день компании приобретали или, наоборот, теряли миллиарды.

В 2018 году звезда реалити-шоу и бизнесвумен из клана Кардашьян Кайли Дженнер опубликовала твит, в котором спросила своих читателей, пользуются ли они приложением Snapchat: «Тааак все остальные тоже уже не открывают Snapchat? Или это только я... Ох, это так грустно». Этот твит вызвал панику на Уолл-стрит: цена акций материнской компании Snapchat в один день упала на 6,1%, сократив ее рыночную стоимость на 1,3 млрд долларов.

Зато недавний твит главы Tesla Илона Маска заставил подорожать акции сети магазинов по продаже видеоигр и игровых консолей GameStop на 130%. Это тоже интересный кейс, который уже вошел в историю фондовой биржи, как обычные инвесторы разорили многомиллиардные хедж-фонды, но мы пока не будем на нем останавливаться.

Не обходится на рынке и без курьезов. Так, например, в 2019 году сервис видеоконференций Zoom провел IPO, но из-за путаницы инвесторы по ошибке купили бумаги китайской компании Zoom Technologies. В итоге ее акции выросли на 47 000%.

Причиной таких резких скачков на рынке, особенно в сторону уменьшения, служат паника и страх. И это один из самых важных моментов в инвестировании – в психологической устойчивости. Если вам кажется, что у вас железные нервы, то пройдите внутренний тест.

Представьте, что вы купили акции по $100. За какой-то период они взлетели до $300. Доходность – 300%. Это небывалый рост, вы чувствуете себя богачом. вы мысленно уже купили себе дорогую недвижимость, загоняете новенькую машину в гараж, отправили детей получать образование за границу, планируете отпуск на Мальдивах. вы на коне!

Но вдруг что-то происходит, и стоимость ваших акций стремительно начинает падать, 290…275…250… Поначалу человек не беспокоится. Ну да, цена упала, но прибыль все равно еще велика. 230…220..200…Черт возьми, что происходит? 200% – это все еще отличная прибыль, но кажется, с дорогой недвижимостью можно попрощаться. 180…160...150…Нужно что-то делать! Ходят слухи, что акции, которые покупались за $100, могут упасть до 50. Нельзя этого допустить! Срочно звоним брокеру!

В этом стрессе большинство начинают избавляться от акций, чтобы сберечь хоть ту небольшую выгоду. Но вокруг все избавляются от этих же акций, поэтому цена падает еще стремительнее. Человеку уже не важна прибыль, он боится потерять то, что вложил. Он теребит брокера, чтобы тот скорее продавал акции. Торги в этот день заканчиваются на $100 за акцию. Человек выдыхает: уф, хоть свое вытащил. Через месяц эти акции снова дорожают. Через год они стоят $400. Через пять лет – 1 500.

В 11 лет Уоррен Баффет впервые попробовал себя на бирже. Вместе с сестрой Дорис он купил три привилегированные акции Cities Service по $38,25 за штуку. Сначала их цена опустилась до $27, потом поднялась до $44. Баффет продал их, чтобы получить прибыль в $5 (за вычетом комиссии). Через несколько дней цена акции поднялась до $202. Если бы Баффет подождал, то смог бы получить прибыль около $500. Этот первый опыт научил его тому, что инвестор должен быть терпеливым и не паниковать, если цены падают, не продавать ради краткосрочной выгоды; быть уверенным в успехе, если вкладываешь чужие деньги (после падения цены он чувствовал себя виноватым, так как рисковал деньгами сестры).

Но это всего лишь один из вариантов развития событий. Вполне могло быть и по-другому, когда акции сильно падают и так никогда и не восстанавливаются.

Именно поэтому мы хотим дать несколько важных советов новичкам, которые помогут вам не прогореть на бирже

Не вкладывайте в акции больше 20% своего портфеля

Да, доходность от акций может быть выше, чем у более надежных облигаций и ETF (тема следующих уроков), но и риски также высоки. Если ваши акции упадут, то другие инструменты вас подстрахуют. Вы же помните главное правило инвесторов? Диверсифицируйте ваши инвестиции!

Не вкладывайте в одну компанию больше 5%

Это как матрешка в матрешке. Диверсифицируйте внутри ваших акций. Если акция одной компании упадет, то другие компании ее подстрахуют.

Вкладывайте в акции разных отраслей

Если вы купили акции «Банка ЦентрКредит», не стоит брать акции «Халыка» или «Форте». Это одна банковская отрасль. Посмотрите на компании из нефтяного или энергетического секторов. Это тоже поможет смягчить удар, если вся отрасль будет переживать трудные времена.

Не поддавайтесь истерии и панике

Причем это касается как страха потерять деньги, так и азарта заработать на чем-то модном. Любая шумиха когда-нибудь уляжется, цены скорректируются, и можно обнаружить, что вы зря потратили деньги.

Не пытайтесь спекулировать

Успешные инвестиции – это долгие инвестиции. В погоне за краткосрочной прибылью можно получить горький опыт. Оставьте агрессивное трейдерство другим: кто сегодня пьет шампанское, завтра может не найти денег на молоко. Будьте рассудительными и взвешенными.

Читайте аналитиков, но решения принимайте сами

В конце концов вся ответственность лежит на вас. Никто не в силах 100%-но предугадать, что будет в дальнейшем. Это не значит, что к словам аналитиков не нужно прислушиваться, они владеют большей информацией, чем вы, но окончательное решение все равно за вами. Единственный совет – если все аналитики в голос не рекомендуют покупать какие-то акции, лучше не покупайте.

Недооцененность и переоцененность

Однажды перед вами встанет выбор, какие виды акций покупать: Value stocks (недооценённые акции) или Growth stocks (акции быстроразвивающихся компаний). Первые – это акции стабильных хороших компаний, которые в силу каких-то причин стоят ниже «справедливой» цены. А вторые – акции компаний, которые «ворвались» на рынок, стали чем-то модным, быстрорастущим, инновационным. И те, и другие имеют свои достоинства и недостатки, и вам придется хорошо подумать, на ком остановить выбор. Но что бы вы ни выбрали, помните о совете №2 – не вкладывайте в компанию больше 5%!
Итоги урока:

Акции - это инструмент фондового рынка, открывающий для инвестора широкие возможности. По сути, акция дает право на владение частью компании, получать дивиденды и имущество в случае ликвидации компании.

Акции имеют неустойчивую динамику и на их стоимость влияет множество факторов. Но как раз это и дает отличные возможности для инвестора. Вложение капитала превращается в своеобразную игру с риском и интересом. Но успешный инвестор всегда следует финансовым законам и правилам, которые помогают не только сохранить, но и приумножить свой капитал. Мы знаем, что вы - правильный инвестор, который сможет эффективно обращаться с акциями.

Урок 4

Облигации

Сегодня поговорим об облигациях. Несмотря на кажущуюся простоту, у них есть свои нюансы