Инвестируй вместе с Geeko

Geeko - личный финансовый помощник инвестора.
Аналитика, новости, портфель,
гайды и другие аналитические инструменты

Получай новости от Geeko

Будь в курсе мировых событий и отслеживай финансовые новости в интересующих секторах, получай ежедневные рассылки в мессенджере

Анализируй вместе с Geeko

Рынок ценных бумаг динамичен и все время меняется. Отслеживай любые изменения, проводи анализ, прогнозируй и выбирай пути инвестирования

Создавай собственный портфель

Создавай свои портфели, наблюдай за ними и отслеживай изменения

Гайд для инвесторов

Прокачивай навыки инвестора в Гайд и изучай принципы инвестирования простым и понятным языком
Назад

Авторизация

Выполните действие в WhatsApp
для получения доступа

Предыдущий урок
Урок 8

Индикаторы

Индикаторы — это вспомогательный инструмент трейдера. На них нельзя полагаться полностью, но и "весы" или "линейка" тоже могут давать сбой.

Что вы узнаете сегодня:

1. Что такое индикаторы и как они работают

2. Как работают опережающие индикаторы

3. Принцип работы отстающих индикаторов

4. Как работать со средними скользящими

5. Что такое пивот уровни

6. Другие виды индикаторов и их принципы работы

Индикаторы — это дополнительные инструменты трейдера, которые помогают определять направление движения цен ценных бумаг. Любые индикаторы создаются при помощи математических и статистических вычислений, основываясь на ценах самих бумаг.

То есть, по сути дела, индикаторы считают предыдущие цены бумаги и в разной форме показывают нам, куда движется цена. Некоторые индикаторы берут в расчет и объемы торгов, которые тоже влияют на поведение этих индикаторов.

ОЧЕНЬ ВАЖНО! Индикаторы лишь помогают принимать решения, но не диктуют дальнейшее движение цен. Плюс, любые индикаторы не работают 100% времени. Бывает, что они нас подводят и выдают ложные сигналы. Если бы существовал индикатор, который 100% времени давал только правильные сигналы, то все трейдеры и инвесторы были бы богаты.

Каждый индикатор был придуман и рассчитан для того, чтобы или предупреждать, или подтверждать или предсказывать, в зависимости от его функции. То есть, основа для всех индикаторов - это цена актива, который анализируется. Или другими словами, цена и ее графическое изображение и — есть самый главный индикатор.

Объем торгов также считается очень сильным индикатором, который может предупреждать о начинающемся импульсе движения, либо о снижении импульса. Также он может выступать в качестве подтверждения при прорывах уровней (чем выше объемы торгов, тем больше вероятность прорыва).

По поводу прогнозирования: тут могут использоваться разные индикаторы, начиная от самого простого, такого как анализ свечных комбинаций до построения волн Эллиотта (Elliot’s wave theory).

Опережающие индикаторы или осцилляторы

Опережающие индикаторы или осцилляторы сравнивают текущую цену с прошлой и реагируют на изменение импульса (моментум). Но не думайте, что опережающие индикаторы могут точно предсказать движение цен. Иногда, после сильного роста цены акции, опережающие индикаторы такие как Relative Strength Index (RSI) могут начать нисходящий тренд, а сама бумага — лишь немного откатиться назад и начать консолидироваться.

На картинке ниже представлен дневной график (1D) компании Facebook (FB), как раз с опережающим индикатором RSI. На пике своей цены индикатор очень точно показал разворот и начал нисходящее движение. На второй точке индикатор снова начал опускаться вниз, но уже неправильно показал движение цен. Цена начала расти обратно вверх.

По сути дела, опережающие индикаторы имеют свои плюсы и минусы. Самый главный плюс - это сигналы о раннем входе и выходе из бумаги, когда индикатор показывает перекупленность или перепроданность конкретной бумаги.

Отстающие индикаторы

Отстающие индикаторы - как подсказывает название, просто следуют за движением цен. Но в комбинации с другими индикаторами они могут подсказать дальнейшее движение цен, как Средние скользящие.

Простые средние скользящие используются на больших таймфреймах, например 50-дневный и 200-дневный накладываются на график цен, для анализа пересечения этих скользящих.

Когда скользящие пересекаются, то это подсказывает о развороте тренда. Обычно средние скользящие используют в долгосрочной торговле, где подразумевается меньше движений и следование тренду в течение года или нескольких лет.

На этом же дневном графике (1D) компании Facebook (FB) добавились две линии: Оранжевая - средняя 200-дневная скользящая и Бирюзовая - средняя 50-дневная скользящая. Пересечение этих скользящих подсказывает об изменении тренда движения цен. Простое правило: если быстрая скользящая (50 дней) находится выше медленной скользящей (200 дней), то это восходящий тренд и — наоборот.

Средние скользящие

Как написано выше, средние скользящие относятся к отстающим индикаторам и они сглаживают данные за определенный период, не показывая резких всплесков на графике.

Самые популярные средние скользящие - это простая средняя скользящая и экспоненциальная средняя скользящая (simple moving average, exponential moving average).

Простая средняя скользящая (Simple Moving Average, SMA)

Они формируются так: на основании цен закрытия бумаг и выводится средняя арифметическая. Как на примере с компанией Facebook (FB), 50-дневная и 200-дневная скользящие подсчитаны путем суммы 50 цен закрытия последних дней и поделены на 50. Вам не обязательно считать их, многие платформы автоматически их посчитают и выведут на график за вас. Но вам нужно понимать их основу и как они строятся.

Экспоненциальная средняя скользящая (Exponential Moving Avergae, EMA)

В отличие от простой скользящей экспоненциальная берет в учет последние изменения цен и быстрее адаптируется к последним изменениям на рынке, чем SMA, для которой все цены имеют одинаковый вес.

В чем же разница? Помимо очевидной математической разницы в расчетах, ЕМА меньше отстает от цен и от этого более чувствительна. SMA используется на больших таймфреймах, а ЕМА — на маленьких таймфреймах и в основном для трейдинга.

Простое правило для этих скользящих: при пересечении коротких скользящих вверх большой скользящей - происходит бычий тренд, и наоборот, когда короткая скользящая пересекает вниз большую скользящую - то это медвежий тренд.

5-минутный график компании Tesla (TSLA). На графике изображены экспоненциальные средние скользящие: 8-дневный - синий цвет, 21-дневная - красный цвет. Как было написано выше, при пересечении короткой средней большой средней происходит смена тренда.

Пивот уровни (Pivot Points)

Pivot - переводится с английского как “Разворот”, соответственно пивот уровни - это ценовые отметки, на которых цена с большой вероятностью развернется, нежели продолжит движение.

Пивот уровни рассчитываются с учетом предыдущих максимумов, минимумов и цены закрытия. Они состоят из 5 линий, которые показывают основную цену, два уровня поддержки и два уровня сопротивления.

Формула расчета пивот уровней:
P = (H+L+C) /3 – опорный центр, основная цена
R1 = (P*2)-L – первое сопротивление
S1 = (P*2)-H – первая поддержка
R2 = P+H-L – второе сопротивление
S2 = P-H+L – вторая поддержка

где:
P – уровень пивот,
S – обозначение уровней поддержки,
R – обозначение уровней сопротивления,
H – показатель максимума цены выбранного таймфрейма,
L – показатель минимума цены выбранного таймфрейма,
C – цена закрытия.

На картинке 5-минутный график компании Home Depot (HD), на котором показаны эти пивот уровни. Платформа автоматически выстраивает эти уровни. Как можно видеть, стрелками указаны четкие развороты цены акции, но иногда развороты происходят намного раньше достижения пивот уровней.

Как использовать эти пивот уровни? Например, для торговли внутри дня, на 5 минутном графике. Они помогают при прорывах уровней и при отскоках. Если цена акции прорывается за определенный уровень, то существует большая вероятность того, что бумага дойдет до следующего уровня.

На картинке 5-минутный график компании Peloton (PTON) с пивот уровнями. Как можно видеть, первые 5 минут после открытия цена резко пошла вниз, пробивая уровень основной цены (можно было поставить на понижение), и через 15 минут точно коснулась поддержки 1 и отскочила от этой цены. Поднявшись снова до уровня основной цены, акция не смогла ее пробить и долго консолидировалась. Только с третьей попытки получилось пробить этот уровень.

После прорыва одного из этих пивот уровней они становятся поддержкой или сопротивлением. Ранее я написал, что после прорыва уровня поддержка превращается в сопротивление и наоборот — сопротивление в поддержку. В примере выше основная цена (фиолетовая линия) сопротивления после прорыва уровня с третьей попытки превратилась в поддержку.

Совет для начинающих инвесторов и трейдеров: сразу начать использовать пивот уровни, так как они помогают выстраивать точки разворота. Они идеально подходят для тех, кто еще не совсем умеет строить свои собственные уровни поддержки и сопротивления.

Индекс относительной силы (Relative Strength Index, RSI)

Индекс относительной силы - это импульсный осциллятор, который измеряет скорость и силу движения цен. Другими словами, это опережающий индикатор, который показывает силу импульса (моментум) и сколько он еще продержится.

Измеряется он от 0 до 100, но общепринятые стандарты - это 30 и 70. То есть, если индикатор падает ниже 30, то бумага считается перепроданной, а если выше 70, то перекупленной.

Принцип работы данного индикатора основан на поведении рынка и психологии трейдеров (то есть нас). Как показывает практика, бумага не может идти только вверх, рано или поздно все равно должна пойти вниз. RSI показывает визуально этот импульс.

Помимо основной своей функции, этот индикатор помогает отслеживать расхождения (Divergence) в настроении рынка и отдельных бумаг. Существует два вида расхождений: бычье расхождение - это когда цена акции идет вниз, нисходящий тренд с нисходящими минимумами и максимумами, сам индикатор RSI идет вверх, медвежье расхождение - это когда цена показывает восходящий тренд, но RSI показывает нисходящий тренд.

На картинке выше пример компании Disney (DIS), где показано бычье расхождение. Сама цена акции движется вниз, а индикатор RSI растет в восходящем тренде. Если обратить внимание на другие периоды, то индикатор в основном движется синхронно с ценой акции. Поэтому, когда вы видите такое расхождение, то это 90% вероятность того, что бумага скоро развернется.

Пример с компанией United Parcel Services (UPS), где на дневном графике (1D) показано медвежье расхождение. Цена акции движется в восходящем тренде, показывает восходящие максимумы и восходящие минимумы, но если обратить внимание на RSI, то можно заметить расхождение в направлении движения. Смело можно делать вывод о том, что акция скоро развернется и пойдет вниз.

Индикатор MACD (Moving Average Converge/Diverge)

MACD является самым простым и эффективным индикатором. Он состоит из двух средних скользящих, наложенных на график, которые двигаются вокруг нулевого значения.

Помимо этого, на графике изображена гистограмма, которая показывает импульс движения цен. Суммируя эти функции MACD, можно сказать, что он дает лучшее от двух индикаторов: это следование трендe и отслеживание импульсов.

Средние скользящие на графике представляют собой 26-дневную и 12-дневную линии. Эти линии формируют схождение и расхождение, которые подсказывают об импульсе цен. Как и со средними скользящими, правило для определения импульса точно такое же: если короткая скользящая находится выше большой скользящей и при этом обе линии выше нулевой линии, то ожидается это бычий тренд. Также это работает ровно наоборот с медвежьим трендом.

Дневной график (1D) компании Netflix (NFLX).

Бычий тренд происходит, когда обе скользящие находятся выше нулевой линии, а медвежий тренд происходит, когда обе линии находятся ниже нулевой линии.

Но не забывайте, что индикаторы не могут работать 100% времени и полагаться только на MACD считается неразумным. Если взглянуть на крайний отрезок MACD, то можно сделать вывод, что короткая скользящая пересекает длинную скользящую, и мы входим в медвежий рынок. Но нам нужно подтверждение в виде новостей, фундаментальных изменений или любого другого катализатора.

Цена, средневзвешенная объемом (Volume Weighted Average Price, VWAP)

VWAP - это такой же индикатор в техническом анализе, который помогает определять направление тренда. Он очень похож на средние скользящие, но в формуле расчета VWAP учитываются и объемы торгов.

Для расчета VWAP необходимо 5 шагов:

1. Рассчитать типичную цену за период: [(High + Low + Close)/3)]

2. Умножить типичную цену на объем за период: (Typical Price x Volume)

3. Рассчитать совокупную сумму типичной цены: Cumulative(Typical Price x Volume)

4. Рассчитать совокупный итог объема: Cumulative(Volume)

5. Разделить совокупные итоговые суммы: VWAP = Cumulative(Typical Price x Volume) / Cumulat

Вам не обязательно запоминать эти формулы. Но обязательно нужно понимать, как использовать VWAP в трейдинге. Самая главная функция индикатора - это определение направления тренда.

В основном VWAP используется на внутридневных трейдах. Если цена акции выше уровня VWAP, то это бычий тренд, а если ниже, то соответственно медвежий. Так же как и в случае со средними скользящими, индикатор может выступать в роли поддержки или сопротивления.

Например, вы видите хороший импульс, и цена акции начинает расти, вы заходите в позицию и можете использовать линию VWAP как уровень поддержки. Если вы видите, что цена акции может пойти ниже этой линии, то вы выходите из позиции (стоп-лосс).

На картинке ниже представлен 5-минутный график компании NIO (NIO) - китайского производителя электромобилей. Белая пунктирная линия представляет собой VWAP. Зайти в позицию можно было после прорыва пивот уровня, либо дождаться ретеста VWAP и только потом заходить на повышение.

Еще один пример на 5-минутном графике компании Facebook (FB), акция в первые 20 минут после открытия торговой сессии не смогла пробить пивот уровень (зеленая линия) и опустилась до линии VWAP: если бы цена пошла ниже этой линии, то можно было бы смело брать на понижение. Но как мы видим, цена отскочила от VWAP и продолжила движение вверх, пробив пивот уровень сопротивления.

И конечно, есть исключения из правил. Не существует индикатора, который работает 100% времени. Бывает, что цена акции вообще не замечает линию VWAP и проходит через нее без задержек. Обычно это происходит в непонятных рыночных условиях, когда бумага консолидируется и не может определиться с направлением движения, когда нет четкого тренда.

Ниже пример 5-минутного графика компании Zoom Communications (ZM). Цена проходит несколько раз линию VWAP и не соблюдает (не уважает) линию VWAP:

Итоги урока

Индикаторы лишь помогают нам правильно читать графики, определять направление тренда, но никак не диктуют нам, куда двинется цена акции в следующее мгновение. Самые надежные индикаторы - это сама цена акции и объемы торгов.

Кстати, чем опытнее и успешнее трейдер, тем меньше индикаторов он использует, тем меньше трейдов он делает в день. Но это не значит, что вам нужно повторять так же, опытные трейдеры просто чувствуют настроение рынка, знают свои бумаги и работают как снайперы. Они могут днями сидеть и просто наблюдать за бумагами. Их терпение заставляет идеальные трейды приходить к ним, а не наоборот, когда трейдер пытается найти этот идеальный трейд.

Урок 9

Торговля опционами

Опционы - это всегда риск. Но это риск, который может привести к крупному заработку.