Инвестируй вместе с Geeko

Geeko - личный финансовый помощник инвестора.
Аналитика, новости, портфель,
гайды и другие аналитические инструменты

Получай новости от Geeko

Будь в курсе мировых событий и отслеживай финансовые новости в интересующих секторах, получай ежедневные рассылки в мессенджере

Анализируй вместе с Geeko

Рынок ценных бумаг динамичен и все время меняется. Отслеживай любые изменения, проводи анализ, прогнозируй и выбирай пути инвестирования

Создавай собственный портфель

Создавай свои портфели, наблюдай за ними и отслеживай изменения

Гайд для инвесторов

Прокачивай навыки инвестора в Гайд и изучай принципы инвестирования простым и понятным языком
Назад

Авторизация

Выполните действие в WhatsApp
для получения доступа

Предыдущий урок
Урок 4

Облигации

Сегодня поговорим об облигациях. Несмотря на кажущуюся простоту, у них есть свои нюансы

Что вы узнаете сегодня:

1. Что такое облигации и чем они хороши?

2. Какие бывают виды облигаций

3. Сколько можно заработать на облигациях

4. Кто их выбирает и как выбрать облигации


Что такое облигация?

Облигация – это та же долговая расписка. Ее выпускает компания-эмитент, которой нужны деньги. Сейчас объясним на пальцах. Серик – владелец колбасного цеха из первого урока – не стал занимать деньги у банка, а выпустил облигации и продал их друзьям и соседям. На каждой облигации он написал сумму, срок и размер купона.

Допустим, каждую облигацию он оценил в 1000 тенге. Это называется номинальная стоимость облигации. Затем он указал, что облигация действует в течение 3 лет, а конкретно – до 25 марта 2024 года. Это называется дата погашения. И, наконец, он обещал, что дважды в год будет платить вам вознаграждение – скажем, по 50 тенге. Это и есть размер купона. То есть, купив одну облигацию Серика, через три года вы получите 1300 тенге (1000 вернется как номинальная стоимость, а 300 тенге – это 6 купонов по 50 тенге за три года). Получается ваш доход – 10% годовых.

Для Серика – это возможность получить заемные средства за меньший процент, чем дает банк. Для вас – получить чуть больший процент, чем приносит депозит. И вот тут есть поле для маневров. Существуют облигации, которые обещают гораздо выше процент, но нужно тщательнее отбирать компании-эмитенты. Можно рискнуть и вложить часть денег в компании со средним рейтингом «В», но обязательно учитывайте риски дефолта, реструктуризации задолженности и ликвидности.

Самые надежные – это облигации государства или крупнейших компаний с высоким кредитным рейтингом «ААА», но их доходность гораздо ниже. В этом и заключается вся суть рынка – минимальные риски влекут минимальную доходность.

Чем хороши облигации?

Тем, что их будущая доходность зафиксирована и определена заранее. В отличие от других инструментов – здесь никаких неожиданностей. Вы точно знаете, сколько и когда получите. Если, конечно, в стране не произойдет дефолт или компания не обанкротится, но тут остается только скрестить пальцы.

Чем плохи облигации?

Доходность по облигациям невелика по сравнению с более рискованными инструментами. Самые надежные облигации – государственные, но их процент может быть меньше, чем депозит в банке. Для обычного инвестора доступны облигации казахстанских и СНГ-шных компаний, а вот западные – увы. Один лот облигаций какой-нибудь Apple или Tesla может стоить 200 тысяч долларов. Но если вы мечтаете дать взаймы непременно Илону Маску, то для вас есть облигации ETF, мы поговорим об этом на следующем уроке.

Какие бывают виды облигаций?

Купонные – то, о чем мы выше рассказывали. Компания-эмитент может погашать купоны на свое усмотрение: например, ежемесячно или поквартально, или раз в полгода. Чаще всего купонные облигации бывают с фиксированной процентной ставкой, то есть вы знаете заранее размеры выплат. Но бывают и c плавающей – выплаты меняются, потому что привязаны к макроэкономическим показателям или ситуации на рынке ценных бумаг.

Дисконтные облигации – они при покупке стоят ниже номинальной стоимости, но погашаются по номинальной. Например, вы купили облигацию со скидкой у другого инвестора, которому срочно нужны деньги, за 800 тенге, а когда срок ее действия закончился, получили за нее всю номинальную стоимость – 1000 тенге от компании. Разница между ценой размещения и номинальной стоимостью и называется дисконтом.

Какие бывают сроки облигаций?

Краткосрочные – срок погашения менее года;

Среднесрочные – от 1 года до 5 лет;

Долгосрочные – более 5 лет.

Кто выпускает облигации?

Когда мы говорим «государственные облигации», мы имеем в виду не только облигации государственных компаний. Ценные бумаги может выпускать и само государство.

Например, Министерство финансов РК их выпускает, чтобы покрыть дефицит бюджета. Существуют еще муниципальные облигации. Их выпускают органы местного самоуправления (акиматы), чтобы, как правило, профинансировать различные проекты. И есть корпоративные облигации – их выпускают компании для финансирования своей деятельности.

Сколько можно заработать на облигации?

Самый простой путь – купить облигации и терпеливо ждать, когда они погасятся. Вам известно, сколько вы получите и когда это произойдет. Ну, а если вам захочется вдруг их продать, потому что нужны деньги или появились более выгодные облигации? И вот тут очень многое зависит от той цены, которую сейчас дают на рынке за вашу облигацию. Облигации практически никогда не продаются по номинальной стоимости.

Дело в том, что у эмитентов разное кредитное качество, и у разных выпусков отличаются купонные ставки. Одни и те же облигации, купленные в разное время, могут иметь разные проценты. Например, в 2014 году компания платила 7,5% по купонам, а с 2018-го – 8,5%.

Все это отражается в цене облигации: чем выше кредитоспособность эмитента и ставка купона, тем ценнее бумага в глазах инвесторов – они готовы за нее заплатить больше. Если номинал облигации 1000 тенге, то они могут ее купить и за 1100 тенге. А бывает, что облигации стоят меньше, чем номинал – 900 тенге, и если на первый взгляд это кажется более выгодным для покупки, то нужно смотреть на общую доходность (срок погашения, размер купонного дохода, сроки и периодичность выплат). Более дорогие облигации могут оказаться доходнее. Чистая математика.

Как выбрать облигации

Самый лучший вариант для новичков – выбирать облигации с датой погашения как раз к тому времени, когда вам нужны деньги. Продумайте, возможно, через два года вы хотите обновить машину или заплатить за учебу ребенка в вузе. Тогда выбирайте облигации с датой погашения через два года.

Плюс такого подхода в том, что вы заранее будете знать, когда и сколько получите: с заранее известной периодичностью будете получать купоны, а в конце срока – номинал облигации. И если ваша облигация с номиналом 1000 тенге вдруг резко подешевеет до 900 тенге, вас не будет волновать это падение: все равно в конце срока вы получите номинал – свою тысячу. И немаловажный момент. В этом случае вы платите комиссию брокера только один раз – при покупке облигаций. За погашение и выплату купонов брокеры комиссии не берут.

Итоги урока:

Облигации - это долговые расписки, которые приносят своему владельцу деньги. Конечно, при работе с облигациями есть множество нюансов, и нужно их учитывать, чтобы выходить в прибыль. Они хороши тем, что инвестор заранее знает свою прибыль.

Но большой доход на облигациях получить сложно. Ставки невысоки, но и риски крайне маленькие. Это безопасный способ начать инвестировать. Им нередко пользуются в качестве дополнительного. Выбирайте удобные виды облигаций и пробуйте инвестировать. Не забывайте обращать внимание на дату погашения, так вы наверняка будете знать, когдла получите деньги.

Урок 5

Фонды (ETF, ПИФы и биржевые ноты)

Сегодня наша тема – различные фонды. И мы рекомендуем особенно внимательно к ней отнестись, потому что представленные ниже инструменты, на наш взгляд, наиболее оптимальны для новичков на бирже