Инвестируй вместе с Geeko

Geeko - личный финансовый помощник инвестора.
Аналитика, новости, портфель,
гайды и другие аналитические инструменты

Получай новости от Geeko

Будь в курсе мировых событий и отслеживай финансовые новости в интересующих секторах, получай ежедневные рассылки в мессенджере

Анализируй вместе с Geeko

Рынок ценных бумаг динамичен и все время меняется. Отслеживай любые изменения, проводи анализ, прогнозируй и выбирай пути инвестирования

Создавай собственный портфель

Создавай свои портфели, наблюдай за ними и отслеживай изменения

Гайд для инвесторов

Прокачивай навыки инвестора в Гайд и изучай принципы инвестирования простым и понятным языком
Назад

Авторизация

Выполните действие в WhatsApp
для получения доступа

Предыдущий урок
Урок 2

Структура фондового рынка и основные участники

Начнем мы с самого рынка ценных бумаг, ведь, скорее всего, вам интересно, как же все-таки работает рынок на Уолл-стрит?

Что вы узнаете сегодня:

1. Как работают инвестиционные банки

2. Как устроена биржа со стороны покупателя

3. Как устроена биржа со стороны продавца

4. Как зарабатывают крупные инвесторы

Каждый раз, смотря американские фильмы, связанные с финансами, рынками нам всегда было не совсем понятно, что там люди в галстуках делают с этим всем и как это работает. Как и все рынки, Уолл-стрит работает по той же схеме, что и обычный базар за углом вашего дома, только немного покруче. Есть сторона, которая желает купить, и сторона, которая хочет продать, причем обе с выгодой для себя. Давайте попробуем разобрать это на примерах и простым, понятным языком.

Сторона продавца

К стороне Продавца относятся все брокеры, дилеры, инвестиционные банкиры. Такие компании как Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, UBS. Deutsche Bank, Merrill Lynch, Barclays называют Инвестиционными банками или Финансовыми институтами. Основная их работа: подготовка компаний к первичному публичному размещению на рынок (IPO), разработка сделок по слиянию и поглощению компаний, финансируемые выкупы (leverage buyout), трейдинг и консультации.

За каждую сделку комиссия инвестбанкира варьируется от 1% до 10% от суммы сделки. Представьте, какую комиссию получил банкир, который занимался подготовкой Snapchat (SNAP) к первичному размещению, если владельцы компании рассчитывали продать акции на $3 миллиарда (подсказка: от $30 до $300 млн долларов США). Это,кстати, и называется первичный рынок, где деньги от реализации акций и облигаций непосредственно текут к компании, чьи бумаги были размещены.

Далее, к брокерам и дилерам можно отнести такие компании как Fidelity, Etrade, ScottTrade, TD Ameritrade. Их задача помочь индивидуальным инвесторам купить акции, облигации которые принесут прибыль или на постоянной основе будут приносить дивиденды.

Известный Волк с Уолл-cтрит Джордан Белфорд был именно брокером, который впихивал дешевые акции и получал комиссию. Комиссия от сделки зависит от условий брокера, но в основном это 1-2 процента от суммы сделки. Кстати, с появлением на рынке брокерских услуг компании Robinhood, которая не взимает комиссию за транзакции - комиссии начали исчезать и у более крупных брокеров. Эти компании-брокеры находятся во вторичном рынке, где деньги двигаются от инвестора к инвестору, а не в компанию, чьи акции продают/покупают.

Сторона покупателя

Теперь давайте рассмотрим сторону Покупателя - это компании, которые непосредственно занимаются управлением активами (акции, облигации, производные финансовые инструменты, недвижимость). Мы назовем их Крупные Инвесторы.

Принцип их работы заключается в управлении капиталом страховых компаний, пенсионных фондов и всех тех, у кого деньги жмут карманы. Далее. Крупные инвесторы приобретают наиболее выгодные, по их мнению, активы, которые в будущем принесут прибыль. Наиболее яркий пример успешного инвестора это - Уоррен Баффет, который покупает недооцененные акции и никогда не продает их.

В 2016 году он приобрел акции Apple в районе $90 за штуку, а в августе 2020-го года одна акция стоила $504 (в конце августа 2020 года сделали 4-for-1 split - разделили акцию на 4, чтобы она была более доступной). Можете сами посчитать, сколько он заработал, если учесть, что приобрел он 9.8 миллиона акций!

Как зарабатывают аналитики

Крупным инвесторам относятся такие компании, как: BlackRock, Pimco, Goldman Sachs Asset Management, Vanguard Asset Management, Fidelity Investments и т.д. Как же аналитики в этих компаниях зарабатывают деньги? Очень просто: они должны управлять активами так, чтобы их суммарный возврат на инвестицию был больше, чем возврат на рынке.

Существует ориентир/эталон (benchmark), например S&P 500, именно этот ориентир должны побить аналитики. Если в этом году предполагается, что возврат на S&P 500 будет 10% годовых, то аналитики должны получить на пару процентов больше. На 1% больше – получат 0.25% комиссии от общего портфеля активов, на 2% - 0.5% комиссии и так далее, если же добьются меньшего результата, чем ориентир, то…. Нет, не уволят, дадут шанс на следующий год.

Итоги урока

Именно так работает Уолл-стрит и другие, менее крупные рынки. Все они подчиняются строгим законам финансов и аналитики. Важно понимать свою роль на рынке, знать задачи и определять цели. Также стоит понимать принципы управления активами. Именно в них заключается залог успешной торговли на финансовых биржах. Но об этом далее.

Теперь вы знаете, как выглядит структура фондового рынка и кто ее основные участники. Пора переходить к практичным действиям и приступать к выбору брокера.

Урок 3

Выбор брокера и открытие инвестиционного счета

Выбор брокера и открытие счета - это первый и самый важный шаг на пути к инвестированию. Не оступитесь на нем, и все получится.